Laporan ini berasal dari buletin “Inside India” CNBC minggu ini, yang menyajikan berita dan komentar pasar yang tepat waktu dan berwawasan luas mengenai perusahaan besar yang sedang berkembang ini. Berlangganan Di Sini.
Cerita besarnya
Rajat Mehta, keturunan Mehta Group yang berbasis di Mumbai, keluar dari upacara pencatatan Billionbrains Garage Ventures atau Groww, pada hari Rabu, dengan perasaan dibenarkan.
Perusahaan yang ia dukung pada tahun 2016 sebagai investor tahap awal, dengan valuasi sekitar $1,3 juta, memulai debutnya dengan nilai $8,6 miliar di Bursa Efek Nasional.
Pria berusia 36 tahun ini merasa bangga setelah ayahnya, Rakesh Mehta, mengatakan kepadanya, “Mari kita cari Groww berikutnya untuk berinvestasi.”
Berasal dari keluarga pebisnis yang kekayaannya dibangun dari jasa konsultasi, pengelolaan kekayaan, dan perantara, keluarga Mehta secara tradisional lebih menyukai kenyamanan perusahaan tercatat.
Namun Mehta yang lebih muda lah yang mendorong keluarganya untuk berinvestasi pada aset-aset yang tidak terdaftar dan startup ketika ia bergabung dengan bisnis ini pada tahun 2013.
“Startup pertama yang saya investasikan bangkrut dalam waktu tiga bulan,” kenangnya. “Tetapi saya belajar dari hal itu dan terus berinvestasi.” Dia kini telah berinvestasi di 35 startup, termasuk beberapa yang bernilai lebih dari satu miliar dolar dan sedang dalam proses untuk dicatatkan.
DELHI, INDIA – DESEMBER 2 : Kawasan perumahan di Delhi, ibu kota India pada 2 Desember 2018 di Delhi, India.
Frédéric Soltan | Berita Corbis | Gambar Getty
Generasi milenial adalah bagian dari pergeseran yang lebih luas di kalangan keluarga kaya di India yang berinvestasi di perusahaan rintisan.
India berada di titik puncak transfer kekayaan antargenerasi yang belum pernah terjadi sebelumnya, dengan perkiraan $1,5 triliun diperkirakan akan berpindah tangan selama dekade berikutnya, menurut sebuah laporan. laporan oleh Julius Baer dan EY pada bulan Juni tahun ini.
Antara tahun 2018 dan 2024, jumlah kantor keluarga di India meningkat lebih dari 500% menjadi lebih dari 300 dari 45, kata laporan itu, mengutip studi terpisah. Ukuran lain dari peningkatan kekayaan – jumlah individu atau keluarga dengan kekayaan sangat tinggi dengan aset di atas $30 juta – juga meningkat menjadi sekitar 13.000 pada periode yang sama.
Jumlah sebenarnya kantor keluarga di India bisa lima hingga 10 kali lebih tinggi, menurut beberapa manajer kekayaan yang saya wawancarai untuk buletin ini.
Investor selanjutnya
Generasi berikutnya dari keluarga kaya ini biasanya berpendidikan tinggi, sering kali memiliki gelar internasional, dan mungkin enggan menjalankan bisnis keluarga tradisional atau tetap tidak yakin dengan prospek pertumbuhan mereka, kata Vikrant Agarwal, Managing Partner Proxima Capital Services yang berbasis di Delhi, kepada saya.
Banyak keluarga tua dan kaya, terutama yang berasal dari kota-kota kecil di India, masih menyimpan sebagian besar kekayaan mereka dalam bentuk aset fisik seperti tanah dan emas. Ketika aset fisik tersebut diubah menjadi aset keuangan, jumlah kantor keluarga di India akan meningkat, kata Shailesh Balachandran, pendiri TriGen Wealth.
“Orang-orang kaya baru” di India muncul dari para karyawan startup yang mengambil keuntungan dari opsi saham dan kembalinya warga non-residen India yang membawa kembali kekayaan, dan pasar saham yang sedang booming. Di sisi uang lama, generasi baby boomer mentransfer kekayaan yang lebih besar kepada generasi berikutnya.
Peralihan kekayaan ini juga mempercepat peralihan dari aset fisik ke aset finansial, yang lebih mudah didistribusikan, kata Balachandran, yang perusahaannya melayani kantor keluarga di kota-kota seperti Erode, Salem, Coimbatore, Bangalore, dan Kochi.
Generasi berikutnya tidak hanya berfokus pada pelestarian kekayaan, namun juga menciptakan lebih banyak kekayaan melalui investasi berisiko tinggi yang menghasilkan alpha, kata para ahli kepada saya.
Salah satu pewaris muda dari sebuah kantor keluarga, yang telah menghasilkan uang dari bisnis tekstil, ingin menjajaki investasi berisiko tinggi di bidang startup, meskipun ayahnya tidak pernah berinvestasi di luar aset safe-haven seperti real estate dan deposito bank, kata Balachandran, yang menambahkan bahwa beberapa klien kini menginginkan 20% atau lebih portofolio mereka dialokasikan ke startup.
Perusahaan modal ventura seperti Inflexor Ventures yang berbasis di Bengaluru mendapat manfaat dari perubahan ini. Perusahaan tersebut berencana untuk mengumpulkan $150 juta untuk dana ketiganya yang menargetkan perusahaan rintisan di bidang kecerdasan buatan, robotika, luar angkasa, dan otomasi.
Hampir setengah dari modal dana kedua berasal dari kantor keluarga di India, kata Murali Krishna Gunturu, mitra di Inflexor Ventures, yang mengharapkan partisipasi serupa kali ini.
Pada tahun 2021, tahun ketika 45 startup India menjadi unicorn – bernilai lebih dari $1 miliar – banyak kantor keluarga menyadari manfaat berinvestasi di perusahaan-perusahaan ini, kata Gunturu. Dia menambahkan, beberapa kantor keluarga kini berinvestasi langsung.
“Sekarang, kantor keluarga berinvestasi langsung ke perusahaan rintisan yang berdekatan dengan bisnis mereka. Contohnya adalah NoPo, sebuah investasi yang kami lakukan sebagai VC, yang disarankan kepada kami oleh salah satu kantor keluarga,” kata Gunturu, mengacu pada perusahaan rintisan yang memproduksi tabung nano karbon, yang digunakan di berbagai industri mulai dari semikonduktor hingga baterai kendaraan listrik dan peralatan medis.
Generasi milenial dan generasi Z juga melihat investasi startup sebagai bidang bisnis baru, apalagi jika bisnis keluarga tidak sejalan dengan minat mereka.
Ketika startup perdagangan cepat India, Zepto, mencari hal baru pendanaan tahun lalukantor keluarga di India mengeluarkan $300 juta hanya dalam empat minggu, kata Mehta, salah satu investor.
Investasi lain mungkin memberikan keuntungan tahunan sebesar 15%, namun investasi awal, katanya, menawarkan kemungkinan keuntungan yang jauh lebih besar.
“Ada keyakinan bahwa anak-anak muda merasa bahwa dari 10 startup, akan ada satu startup yang muncul dan menjadi besar, seperti sebuah perusahaan startup. Zomato,” kata Balachandran, seraya menambahkan bahwa beberapa perusahaan terdaftar tradisional membutuhkan waktu dua dekade untuk mencapai kapitalisasi pasar multi-triliun rupee India.
“Zomato mencapainya dalam beberapa bulan setelah listing.”
Pilihan TV teratas di CNBC
Praveen Jagwani, CEO UTI International, mengatakan India dan AS telah mencapai konsesi penting, sehingga membuka jalan bagi kesepakatan perdagangan.
Ramesh Swaminathan, Direktur Eksekutif dan CFO Lupin, mengatakan pasar obat penurun berat badan di India bisa mencapai $1 miliar.
Duvvuri Subbarao, mantan gubernur Reserve Bank of India dan saat ini menjadi peneliti senior di Yale Jackson School of Global Affairs, mengatakan pasar domestik India tidak akan mampu mengimbangi dampak tarif AS terhadap pertumbuhan.
Perlu diketahui
Inflasi India menurun lebih dari perkiraan pada bulan Oktober. Itu angka inflasi utama adalah 0,25%di bawah perkiraan kenaikan 0,48% dan penurunan lebih dari 1,54% yang tercatat di bulan September.
Trump mengatakan tarif terhadap India mungkin diturunkan. Dia membuat komentar pada hari Senin selama upacara pengambilan sumpah Sergio GorDuta Besar AS untuk India.
Penjualan mobil di India baru saja mengalami bulan yang luar biasa. Total penjualan ritel di semua segmen kendaraan naik 40,5% dari tahun sebelumnyamenggarisbawahi peningkatan tajam konsumsi domestik yang dapat mengimbangi dampak perlambatan ekspor ke AS
Kutipan minggu ini
Jika [India’s] Jika ekspor ke AS terpukul, hal ini akan menimbulkan dampak yang tidak proporsional terhadap lapangan kerja. Hal ini akan menciptakan atau meningkatkan kesenjangan antar masyarakat dan wilayah. Masalah lain yang mungkin ditimbulkan oleh tarif Trump adalah Tiongkok membuang produk-produk tersebut ke pasar lain di mana India bersaing dengannya. India akan bersaing di sektor-sektor tersebut.
Di pasar
Itu Bagus 50 indeks telah meningkat 1,57% sepanjang minggu ini, dan diperkirakan akan menembus penurunan dua minggu. Indeks telah meningkat 9,87% sepanjang tahun ini.
Imbal hasil obligasi pemerintah India bertenor 10 tahun yang menjadi acuan naik sedikit menjadi 6,5135%, hampir tidak berubah dari minggu lalu.
— Nur Hikmah Md Ali
Akan datang
14 November: Inflasi grosir untuk bulan Oktober, IPO Capillary Technologies dibuka
15 November: Data perdagangan untuk bulan Oktober
17 November: Tingkat pengangguran bulan Oktober
Setiap hari kerja, acara berita CNBC “Inside India” memberi Anda berita dan komentar pasar mengenai bisnis-bisnis besar yang sedang berkembang, dan orang-orang di balik kebangkitannya. Siarkan langsung acaranya di YouTube dan saksikan sorotannya Di Sini.
WAKTU PERTUNJUKAN:
KITA: Minggu-Kamis, 23:00-0000 WIB
Asia: Senin-Jumat, 11:00-12:00 SIN/HK, 08:30-09:30 India
Eropa: Senin-Jumat, pukul 0500-06:00 WIB
